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內容簡介: |
货币政策是资产价格波动的重要驱动力,但货币政策的跨国传导对国际资产价格协动性的影响研究尚未引起应有的重视。在2008年金融危机爆发的背景下,《美国货币政策冲击与中美股票市场协动性研究》研究了美国货币政策冲击对中美股票市场协动性的影响,分析了中国股市对美国货币政策冲击响应的方向、渠道及强度,探讨了汇率制度、资本管制、贸易一体化、突发的危机事件对货币政策冲击跨国传导强度的影响,认为美国货币政策冲击是引起中美股市联动的重要因素,也是中国金融风险预警的一个参考指标,抵御金融危机跨国传染的重要措施在于隔离美国货币政策冲击的跨国传导,对现有国际货币体系进行改革。
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關於作者: |
杨雪莱,女,1969年2月生,湖北经济学院金融学院副教授,经济学博士。研究方向:货币理论与政策、国际经济学。已在《金融研究》、《国外社会科学》、《世界经济研究》等各级(类)刊物上发表数篇论文。曾经在金融机构工作多年,有着丰富的实践经验和理论基础。
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目錄:
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导论
第一节 问题的提出
第二节 研究思路及主要内容
第三节 研究方法
一、理论分析与实证分析相结合
二、计量分析与模拟分析相结合
三、现状分析与预测分析相结合
第四节 主要创新
一、构建考虑股市财富效应的开放经济模型
二、构造不同的美国货币政策指标
三、利用高频数据分析中美股市联动的时变动态
第五节 进一步研究的方向
一、扩展中美股市联动至多国跨市场联系
二、在理论分析框架中加入银行、债券市场
三、进一步识别货币政策消息、货币政策目标及路径冲击
第一章 中美股市联动的特征化事实
第一节 中国的贸易开放与金融开放
一、经济全球化背景下的中国对外开放
二、外贸、外资及外债依存度
三、中国的金融开放
第二节 中美两国的经济金融联系
一、中美贸易联系
二、中美间的直接投资
三、中美之间的金融联系
四、中美股市概述及中国企业的境外上市
第三节 中美股市联动的演化
一、中美股市的时变条件相关
二、格兰杰因果关系检验及协整检验
第二章 文献综述
第一节 货币政策跨国传导的理论研究
一、传统的理论模型
二、新开放宏观经济模型
第二节 相关的实证研究
一、资产价格对美国货币政策的响应
二、美国货币政策冲击识别
三、国际股票市场联动及危机期间的传染
第三节 相关的研究方法
一、动态随机一般均衡分析(DSGE)
二、股票市场协动及各种宏观经济因素的影响分析
第四节 中美股市联动及其动因的相关研究
一、中美股市联动的相关研究
二、中美股市联动的动因分析
第三章 货币政策冲击跨国传导的机理
第一节 理论模型
一、家庭
一、国内生产者
三、零售公司
四、国际风险分散
五、货币政策和财政政策
六、一般均衡
第二节 模型的线性近似及参数估计
一、模型的线性近似
一、参数估计与模型校准
第三节 模型模拟与预测
一、美国货币政策冲击的传导机制分析
一、不同汇率制度预测
三、组合冲击对国内经济变量的影响
四、美国货币政策冲击与中国经济稳定性
第四章 中国股市对美国货币政策冲击响应的实证研究
第五章 金融危机与中美股市联动
第六章 中美货币政策协调
第七章 美国货币政策与中国金融风险
主要参考文献
附录Ⅰ 数据来源
附录Ⅱ 项目研究所取得的阶段性成果
后记
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