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| 內容簡介： |
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本书为理解金融市场和机金融构提供了一个清晰的框架体系，同时对核心内容着重进行了阐述。本书避免像大多数教材那样大而全地简单定义和描述金融市场及金融机构，而是对金融机构和信贷市场进行了无限精妙的探讨，并且强调了这两个市场的可塑性。与上一版相比，本书主要更新了6章，并且更新了全书的专栏内容。本书是读者想要切实了解金融市场、金融机构为什么这么做的一本理想读物。读者也会不由自主地想要发现和探寻世界金融市场的情况。
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| 目錄：
|
中文版序
作译者简介
前言
第一部分
背景
第1章 基本概念2
引言2
1.1 风险偏好2
1.2 分散化4
1.3 无风险套利7
1.4 期权8
1.5 市场有效性9
1.6 市场完备性10
1.7 信息不对称和信号显示11
1.8 代理与道德风险16
1.9 时间一致性18
1.10 纳什均衡20
1.11 信念修正与贝叶斯法则21
1.12 流动性23
1.13 系统风险23
1.14 意见分歧23
1.15 公允价值会计24
第二部分
什么是金融中介
第2章 金融中介的性质和种类26
引言26
2.1 什么是金融中介机构27
2.2 金融中介机构的不同种类33
2.3 存款性金融中介机构36
2.4 投资银行：资本市场重要的非存款性中介机构45
2.5 已松绑的投资银行和商业银行之间的隔离47
2.6 其他非存款性金融中介48
2.7 信用评级机构56
2.8 政府的作用57
2.9 处于边缘的金融中介机构58
2.10 结论61
附录2A 测度扭曲和资产负债表62
第3章 金融中介机构的内涵、运行机理及存在原因64
引言64
3.1 金融体系是如何运作的65
3.2 企业融资：债务74
3.3 部分准备金银行制度与金匠逸事74
3.4 银行与监管的模型78
3.5 部分准备金银行制度的宏观经济影响：固定系数模型84
3.6 大型金融中介86
3.7 银行如何使非银行金融契约变得更有效率88
3.8 实证证据：银行是特殊的89
3.9 存款性金融机构的所有权结构91
3.10 借款人的融资来源选择93
3.11 结论97
附录3A 大型中介的正式分析99
附录3B 几个定义101
第三部分
识别和管理主要的银行风险
第4章 银行风险104
引言104
4.1 基本的银行业风险106
4.2 信用风险、利率风险和流动性风险107
4.3 全面风险管理109
4.4 结论118
第5章 利率风险121
引言121
5.1 利率的期限结构121
5.2 利率风险的魅力及其潜在影响126
5.3 久期129
5.4 凸性134
5.5 利率风险135
5.6 结论138
5.7 案例研究：艾格斯顿州银行138
第6章 流动性风险143
引言143
6.1 究竟什么是流动性风险143
6.2 关于流动性的一些规范界定145
6.3 流动性风险的管理147
6.4 难以区分的流动性风险和破产风险及最后贷款人难题150
6.5 结论150
附录6A 通过分散化降低存款提取风险151
附录6B 最后贷款人与道德风险151
第四部分
资产负债表内的银行业务
第7章 即期借贷与信用风险156
引言156
7.1 银行资产的描述156
7.2 什么是借贷162
7.3 贷款与证券164
7.4 贷款合约的结构165
7.5 贷款合同中的信息问题和贷款绩效的重要性167
7.6 信用分析：因素构成169
7.7 信贷信息来源187
7.8 财务报表分析188
7.9 贷款契约性条款192
7.10 结论194
7.11 案例研究：印第安纳建筑用品公司195
第8章 银行借贷中的深层次问题201
引言201
8.1 贷款定价和利润率：一般性描述201
8.2信贷配给210
8.3即期借贷决策217
8.4长期银行-借款人关系220
8.5贷款重组和违约224
8.6结论233
8.7 案例研究：宙斯钢铁股份有限公司234
第9章 信贷专题：银团贷款、贷款出售和项目融资245
引言245
9.1银团贷款245
9.2项目融资251
9.3结论254
第五部分
银行资产负债表表外业务
第10章 银行表外业务和或有要求权产品258
引言258
10.1 贷款承诺：描述260
10.2 贷款承诺的合理性263
10.3 贷款承诺约束下谁可以获得借款273
10.4 贷款承诺的定价273
10.5 贷款承诺和看跌期权的差别275
10.6 贷款承诺和货币政策277
10.7 其他或有要求权：信用证278
10.8 其他或有要求权：互换280
10.9 其他或有要求权：信用衍生品286
10.10 或有要求权中银行的风险286
10.11 监管问题290
10.12 结论291
10.13 案例研究：扬斯敦银行292
第11章 资产证券化298
引言298
11.1 资产证券化和贷款销售经济动机的初步评论300
11.2 证券化合约的不同类型304
11.3 超越经济动机的初步评论：证券化“为什么”“是什么”以及“多少才够”316
11.4 金融机构涉及资产证券化的战略性问题333
11.5 贷款出售和贷款证券化的比较335
11.6 结论336
11.7 案例研究：孤星银行336
第六部分
银行的资金
第12章 存款合同、存款保险与影子银行342
引言342
12.1 存款合同344
12.2 负债管理350
12.3 存款保险353
12.4 存款保险的大崩溃372
12.5 影子银行部门的融资376
12.6 结论377
第13章 银行资本结构381
引言381
13.1 M&M定理适用于银行吗？消除一些谬论382
13.2 银行资本结构理论386
13.3 银行资本、银行贷款和银行价值的实证证据390
13.4 为什么银行会表现出对高杠杆的偏好391
13.5 银行资本和监管392
13.6 结论394
第七部分
金融危机
第14章 2007～2009年的金融危机与其他金融危机398
引言398
14.1 发生了什么400
14.2 原因和影响：危机的原因及实际影响402
14.3 应对危机的政策417
14.4 其他国家的金融危机和监管干预420
14.5 结论422
第八部分
银行监管
第15章 银行监管目标424
引言424
15.1 银行监管的本质425
15.2 银行监管机构428
15.3 安全和稳定规制436
15.4 稳定性：宏观审慎监管456
15.5 市场结构、消费者保护、信贷分配和货币控制监管461
15.6 结论471
第16章 银行业立法和监管改革的里程碑473
引言473
16.1 银行业立法的里程碑473
16.2 银行监管的问题482
16.3 1991年的《联邦存款保险公司改进法》及相关法案489
16.4 1999年的《金融服务现代化法案》494
16.5 《多德–弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》496
16.6 欧盟监管、监控检查和监控报告501
16.7 结论506
附录16A 流动性约束、资本要求和货币政策507
第九部分
金融创新
第17章 银行与市场的演变以及金融创新的作用512
引言512
17.1 金融发展512
17.2 金融创新515
17.3 金融创新的黑暗面517
17.4 银行和金融市场518
17.5 银行与市场的对比：互补性和影子银行521
17.6 信用评级机构的角色522
17.7 结论524
第十部分
未来展望
第18章 未来展望528
引言528
18.1 变革驱动力529
18.2 正在改变金融服务场景的市场动向533
18.3 银行注定会消亡吗537
18.4 结论539
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| 內容試閱：
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第一部分
背景
第1章 基本概念2
引言2
1.1 风险偏好2
1.2 分散化4
1.3 无风险套利7
1.4 期权8
1.5 市场有效性9
1.6 市场完备性10
1.7 信息不对称和信号显示11中文版序
作译者简介
前言
第一部分
背景
第1章 基本概念2
引言2
1.1 风险偏好2
1.2 分散化4
1.3 无风险套利7
1.4 期权8
1.5 市场有效性9
1.6 市场完备性10
1.7 信息不对称和信号显示11
1.8 代理与道德风险16
1.9 时间一致性18
1.10 纳什均衡20
1.11 信念修正与贝叶斯法则21
1.12 流动性23
1.13 系统风险23
1.14 意见分歧23
1.15 公允价值会计24
第二部分
什么是金融中介
第2章 金融中介的性质和种类26
引言26
2.1 什么是金融中介机构27
2.2 金融中介机构的不同种类33
2.3 存款性金融中介机构36
2.4 投资银行：资本市场重要的非存款性中介机构45
2.5 已松绑的投资银行和商业银行之间的隔离47
2.6 其他非存款性金融中介48
2.7 信用评级机构56
2.8 政府的作用57
2.9 处于边缘的金融中介机构58
2.10 结论61
附录2A 测度扭曲和资产负债表62
第3章 金融中介机构的内涵、运行机理及存在原因64
引言64
3.1 金融体系是如何运作的65
3.2 企业融资：债务74
3.3 部分准备金银行制度与金匠逸事74
3.4 银行与监管的模型78
3.5 部分准备金银行制度的宏观经济影响：固定系数模型84
3.6 大型金融中介86
3.7 银行如何使非银行金融契约变得更有效率88
3.8 实证证据：银行是特殊的89
3.9 存款性金融机构的所有权结构91
3.10 借款人的融资来源选择93
3.11 结论97
附录3A 大型中介的正式分析99
附录3B 几个定义101
第三部分
识别和管理主要的银行风险
第4章 银行风险104
引言104
4.1 基本的银行业风险106
4.2 信用风险、利率风险和流动性风险107
4.3 全面风险管理109
4.4 结论118
第5章 利率风险121
引言121
5.1 利率的期限结构121
5.2 利率风险的魅力及其潜在影响126
5.3 久期129
5.4 凸性134
5.5 利率风险135
5.6 结论138
5.7 案例研究：艾格斯顿州银行138
第6章 流动性风险143
引言143
6.1 究竟什么是流动性风险143
6.2 关于流动性的一些规范界定145
6.3 流动性风险的管理147
6.4 难以区分的流动性风险和破产风险及最后贷款人难题150
6.5 结论150
附录6A 通过分散化降低存款提取风险151
附录6B 最后贷款人与道德风险151
第四部分
资产负债表内的银行业务
第7章 即期借贷与信用风险156
引言156
7.1 银行资产的描述156
7.2 什么是借贷162
7.3 贷款与证券164
7.4 贷款合约的结构165
7.5 贷款合同中的信息问题和贷款绩效的重要性167
7.6 信用分析：因素构成169
7.7 信贷信息来源187
7.8 财务报表分析188
7.9 贷款契约性条款192
7.10 结论194
7.11 案例研究：印第安纳建筑用品公司195
第8章 银行借贷中的深层次问题201
引言201
8.1 贷款定价和利润率：一般性描述201
8.2信贷配给210
8.3即期借贷决策217
8.4长期银行-借款人关系220
8.5贷款重组和违约224
8.6结论233
8.7 案例研究：宙斯钢铁股份有限公司234
第9章 信贷专题：银团贷款、贷款出售和项目融资245
引言245
9.1银团贷款245
9.2项目融资251
9.3结论254
第五部分
银行资产负债表表外业务
第10章 银行表外业务和或有要求权产品258
引言258
10.1 贷款承诺：描述260
10.2 贷款承诺的合理性263
10.3 贷款承诺约束下谁可以获得借款273
10.4 贷款承诺的定价273
10.5 贷款承诺和看跌期权的差别275
10.6 贷款承诺和货币政策277
10.7 其他或有要求权：信用证278
10.8 其他或有要求权：互换280
10.9 其他或有要求权：信用衍生品286
10.10 或有要求权中银行的风险286
10.11 监管问题290
10.12 结论291
10.13 案例研究：扬斯敦银行292
第11章 资产证券化298
引言298
11.1 资产证券化和贷款销售经济动机的初步评论300
11.2 证券化合约的不同类型304
11.3 超越经济动机的初步评论：证券化“为什么”“是什么”以及“多少才够”316
11.4 金融机构涉及资产证券化的战略性问题333
11.5 贷款出售和贷款证券化的比较335
11.6 结论336
11.7 案例研究：孤星银行336
第六部分
银行的资金
第12章 存款合同、存款保险与影子银行342
引言342
12.1 存款合同344
12.2 负债管理350
12.3 存款保险353
12.4 存款保险的大崩溃372
12.5 影子银行部门的融资376
12.6 结论377
第13章 银行资本结构381
引言381
13.1 M&M定理适用于银行吗？消除一些谬论382
13.2 银行资本结构理论386
13.3 银行资本、银行贷款和银行价值的实证证据390
13.4 为什么银行会表现出对高杠杆的偏好391
13.5 银行资本和监管392
13.6 结论394
第七部分
金融危机
第14章 2007～2009年的金融危机与其他金融危机398
引言398
14.1 发生了什么400
14.2 原因和影响：危机的原因及实际影响402
14.3 应对危机的政策417
14.4 其他国家的金融危机和监管干预420
14.5 结论422
第八部分
银行监管
第15章 银行监管目标424
引言424
15.1 银行监管的本质425
15.2 银行监管机构428
15.3 安全和稳定规制436
15.4 稳定性：宏观审慎监管456
15.5 市场结构、消费者保护、信贷分配和货币控制监管461
15.6 结论471
第16章 银行业立法和监管改革的里程碑473
引言473
16.1 银行业立法的里程碑473
16.2 银行监管的问题482
16.3 1991年的《联邦存款保险公司改进法》及相关法案489
16.4 1999年的《金融服务现代化法案》494
16.5 《多德–弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》496
16.6 欧盟监管、监控检查和监控报告501
16.7 结论506
附录16A 流动性约束、资本要求和货币政策507
第九部分
金融创新
第17章 银行与市场的演变以及金融创新的作用512
引言512
17.1 金融发展512
17.2 金融创新515
17.3 金融创新的黑暗面517
17.4 银行和金融市场518
17.5 银行与市场的对比：互补性和影子银行521
17.6 信用评级机构的角色522
17.7 结论524
第十部分
未来展望
第18章 未来展望528
引言528
18.1 变革驱动力529
18.2 正在改变金融服务场景的市场动向533
18.3 银行注定会消亡吗537
18.4 结论539
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