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內容簡介: |
本书通过分析国际货币体系及特别提款权的发展历程和内在缺陷,提出以加密特别提款权重构国际货币金融体系的设想,即利用特别提款权自身的法律属性和信用基础,结合区块链技术,创设出可作为国际货币金融体系基础货币的超主权加密数字货币——加密特别提款权,从而解决由主权信用货币主导的国际货币体系中存在和难以克服的许多内在缺陷。同时,本书设计了加密特别提款权诞生后的应用场景及使用方式,使读者可以更好地联想和思考以其为基础构建的新的国际货币体系的雏形;探讨了加密特别提款权与支付清算、银行征信、保险及金融审计等传统金融业务的结合及其与个人信息保护和数据跨境流动冲突的法律协调。
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關於作者: |
曾金海,祖籍福建省泉州市,于中国政法大学取得法学学士学位,曾在英国牛津大学奥利尔学院访学学习英国普通法。在加拿大英属哥伦比亚大学经济学专业就读后在加拿大蒙特利尔大学取得法学硕士学位,并于2022年在厦门大学取得法学博士学位。作者从2013年就开始对加密数字货币和区块链技术持续关注和研究,自学编程和区块链技术并结合法律专业进行跨学科研究,完成并发表论文《加密数字货币的国际反洗钱机制研究》《加密数字货币法律属性分析及启示》和《作为腐败资产的加密数字货币之跨境追回的特点、困境与展望》。作者在攻读博士学位期间参与了《国际经济法学刊》对加密数字货币和区块链金融科技等法学论文的一审评审工作,并参与厦门大学法学院网络空间国际法研究中心的筹建工作。
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目錄:
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目录
绪论 1
一、选题依据
(一)选题背景
(二)选题意义
二、文献综述
(一)国内研究现状
(二)国外研究现状
(三)研究综述简评
三、论证思路和方法
(一)论证的思路
(二)研究的方法
四、论文创新与不足
(一)论文的创新
(二)论文的不足
第一章国际货币体系改革与加密特别提款权的缘起
第一节国际货币体系与特别提款权的缺陷
一、国际货币体系的沿革与特别提款权的创设
二、现行国际货币体系的缺陷
三、特别提款权存在的问题
第二节国际货币体系与特别提款权的改革方案
一、国际货币体系的改革方案
二、特别提款权的改革方案
第三节特别提款权的加密数字化改革
一、区块链技术与加密数字货币
二、加密特别提款权的创设
第二章加密特别提款权货币化的实现路径
第一节欧元的实践及启示
一、最优货币区及数字货币区
二、欧盟货币实践
第二节加密特别提款权货币化的法律路径
一、强化特别提款权的作用
二、改善国际货币基金组织治理结构
第三节加密特别提款权货币化的技术路径
一、区块链技术与加密数字货币的技术特性 112
二、加密特别提款权的技术设置 125
第四节加密特别提款权与区块链技术的困境
一、区块链技术面临的困境
二、比特币等非主权加密数字货币面临的困境
三、加密特别提款权实现的困境
四、加密特别提款权货币化的破局
第三章加密特别提款权诞生初期的风险与规制
第一节加密特别提款权初期的监管
一、非主权加密数字货币及其监管借鉴
二、主权加密数字货币及其法律地位
三、加密特别提款权的法律地位及监管
第二节加密特别提款权的反洗钱机制
一、加密特别提款权的洗钱模式
二、加密特别提款权的反洗钱困境
三、现行国际反洗钱法律规范
第三节加密特别提款权腐败资产的跨境追回机制
一、加密特别提款权腐败资产跨境追回的特点
二、作为腐败资产的加密数字货币之跨境追回面临的困境
第四节加密特别提款权违法犯罪行为的法律规制
第四章加密特别提款权成熟期的法律问题研究
第一节加密特别提款权与金融行业结合的法律问题
一、加密特别提款权与支付清算结合的法律问题
二、加密特别提款权与征信管理及银行业务结合的法律问题
三、加密特别提款权与保险业务融合的法律问题
四、加密特别提款权与金融审计结合的法律问题
第二节加密特别提款权与个人信息保护及数据跨境流动的冲突与协调
一、个人信息保护和数据跨境流动规制的起源
二、个人信息保护的概念
三、我国及世界各国对于个人信息保护和数据跨境流动的法律规制
四、加密特别提款权与个人信息保护和跨境数据流动的冲突
五、加密特别提款权与个人信息保护和跨境数据流动的救济与协调
第五章加密特别提款权的影响及我国的对策
第一节加密特别提款权货币化的影响
一、加密特别提款权对传统发达国家的影响
二、加密特别提款权对发展中国家的影响
三、加密特别提款权对现行国际货币体系的影响
四、加密特别提款权对我国的影响
第二节加密特别提款权背景下的人民币国际化
一、人民币国际化面临的困境
二、人民币国际化和加密特别提款权货币化的和谐发展
三、加快建设应对加密特别提款权的国内货币机制
第三节加密特别提款权环境下完善我国金融法律制度的建议
结束语
参考文献
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內容試閱:
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总序
在经济全球化的历史潮流下,经济资源在全球范围内实现配置,产业结构在全球范围内进行调整,经济利益也在全球范围内重新分配。作为联结各种资本活动的平台,证券市场成为资源配置、产业结构调整和利益分配的重要场所,其本身的运行也越来越呈现出国际化的特征。因此,当代证券市场已是一个全球化的大市场。瞬息万变的证券市场的稳健运行,需要一套共同遵守的公平的法律规范加以维系。而崛起中的中国证券市场的健康发展,更需要在借鉴国外先进监管经验的同时,营造符合我国证券市场特色和发展需要的法律环境。
中国的改革开放取得了举世瞩目的成就,2010年中国的GDP总量超过日本,中国成为世界第二大经济体。然而,与中国的经济实力形成鲜明反差的是,中国在国际金融事务领域的话语权并没有得到应有的体现。现有国际金融体系的游戏规则集中体现着欧美发达国家的利益诉求。中国作为新兴的市场经济体,如何不断完善和创新金融体制,并积极参与制定全球性的金融交易和监管规则,谋求对国际金融事务的话语权,正在考验着我们的智慧。
2001年12月,中国正式加入WTO,证券市场开放的步伐明显加快。经过五年的过渡期,到2006年年底,中国已全部履行了在加入WTO时所作出的证券市场开放承诺。2008年,中国证监会发布《中国资本市场发展报告》,提出了中国资本市场发展的中长期战略目标:成为公正、透明、高效的市场,为中国经济资源的有效配置作出重要贡献;成为更加开放和具有国际竞争力的市场,在国际金融体系中发挥应有作用。其中,提高中国资本市场的国际竞争力成为两大中长期战略目标之一。2009年4月14日,国务院在金融危机肆虐、世界经济陷入低谷的背景下,不失时机地发布了《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建立国际金融中心和国际航运中心的意见》,提出到2020年将上海建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心的目标。2012年1月30日,国家发展改革委员会印发的《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》指出,力争到2015年基本确立上海的全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心地位,同时提出“推进上海证券市场国际板建设,支持符合条件的境外企业发行人民币股票”的国际板建设规划。中国政府提出的建设国际金融中心的构想,被普遍认为是中国力争参与制定全球性金融交易和监管规则、获取国际金融事务话语权的重要举措,具有深刻和远大的政策意义。2021年8月24日,上海市人民政府发布的《上海国际金融中心建设“十四五”规划》,在确认上海国际金融中心建设已取得了重大进展、基本建成了与我国经济实力及人民币国际地位相适应的国际金融中心的基础上,提出到2025年,显著提升上海国际金融中心能级,进一步凸显其服务全国经济高质量发展的作用,更加巩固人民币金融资产配置和风险管理中心地位,明显增强全球资源配置功能,为到2035年建成具有全球重要影响力的国际金融中心奠定坚实基础。
QFII、RQFII、QDII的成功运行,国际板的规划,证券期货经营机构与机构投资者参与国际市场,中国上市公司的海外并购,上海国际金融中心建设的稳步推进,等等,必将进一步推进中国证券市场的国际化。而只有完善的配套法制,证券市场国际化才可能稳健前行。随着中国证券市场逐渐形成全方位开放的格局,传统的证券监管理念和监管手段已不能适应逐步国际化的中国证券市场的发展需要。借鉴国外先进的证券市场监管经验,开拓性地构建符合中国证券市场发展需要的法律制度,适时解决我国证券市场发展过程中出现的各种法律问题,已是摆在我国证券监管机关和证券法学界面前的共同课题。本系列专著正是基于维护中国证券市场稳步发展的使命感,立足于中国证券市场的建设实践,借鉴国外先进的立法与实践经验及最新的研究成果,深入研究和探讨国内外证券领域的重要法律与实务问题,为我国积极参与国际证券法律实践及完善我国证券市场立法和监管实践提供一得之见。
内容摘要
特别提款权是布雷顿森林体系建立后,国际货币基金组织发行的用于弥补成员国国际收支逆差及偿还国际货币基金组织债务的账面资产。发行特别提款权的目的是为了补充黄金及可自由流通货币的流动性不足,以保持外汇市场稳定。但由于现行的国际货币金融体系是以“牙买加协议”为基础、由一个国家主权信用货币美元为主导而构成,存在着“特里芬难题”等众多问题及内在缺陷。而由于特别提款权的作用受到限制,造成它并没有真正发挥其稳定外汇市场及稳定国际货币金融秩序的作用。2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机进一步暴露了现行国际货币体系的内在缺陷与风险。
正是2008年,一位自称是中本聪的专家在密码学论坛上发表了《比特币:点对点电子支付系统》,阐述了运用密码学原理构建比特币系统的观点。自此,区块链这项支撑着比特币等数字货币的底层技术重构了信用机制,把传统的信息互联网带入到价值互联网时代,并深刻地改变着当前的金融业态和商业模式,同时也将成为未来金融业升级的方向及改善现行国际货币金融体系的有效工具。
本文通过分析国际货币体系及特别提款权的发展历程和内在缺陷,提出以加密特别提款权重构国际货币金融体系的设想,即利用特别提款权自身的法律属性和信用基础,结合区块链技术,创设出可作为国际货币金融体系基础货币的超主权加密数字货币—加密特别提款权,从而解决由主权信用货币主导的国际货币体系中存在和难以克服的许多内在缺陷。目前,国际货币体系还处于美元作为主要国际货币时期,美国在国际货币基金组织及世界银行等国际组织依然拥有非常大的影响力,因此,本文探讨加密特别提款权诞生过程的基础是建立在美元不再占据优势地位,全球一体化趋近成熟后形成的新世界格局的未来。本文将加密特别提款权的发展演化过程分成创设期,诞生初期及成熟期三个阶段。加密特别提款权诞生初期和成熟期的区分在于,诞生初期,加密特别提款权和美元、欧元、人民币等各国主权信用货币以及各种加密数字货币共存,加密特别提款权只被国际货币基金组织及其部分成员国接受和控制,对于其他国家而言,加密特别提款权同比特币等加密数字货币一样具有匿名性和难以监管等容易被犯罪分子利用的特性。而到了成熟期,加密特别提款权被世界各国接受并取代了各国主权货币形成世界统一的国际超主权货币,它将更加透明及利于监管。
在加密特别提款权创设期,借鉴欧洲货币单位演化成欧元的历程,提出加密特别提款权货币化的实现路径,并规划出相应的法律规则及治理结构,同时,深入探讨加密特别提款权在法律和技术层面上的不足及解决方案,以论证其落地运用的可行性。
同时,论文还设计了加密特别提款权诞生后的应用场景及使用方式,使读者可以更好地联想和思考在加密特别提款权的世界里,加密特别提款权对世界各国法律的影响以及以其为基础构建的新的国际货币体系的雏形。概言之,加密特别提款权的诞生,既可缓和新兴经济体和发展中国家在国际货币体系中的不公平待遇,又可提升人民币的国际地位。在它诞生初期,虽然依然会存在非成员国国民利用加密特别提款权及其他加密数字货币进行洗钱等跨境犯罪,但通过国际货币基金组织和世界各国政府的配合,加密特别提款权在成熟期则可提高国际反洗钱、跨境追赃等打击国际违法金融活动的效率。并且通过加密特别提款权结合支付清算、银行征信、保险业务及金融审计等金融行业,可以使该传统金融行业获得革命性提升,而与此同时产生的法律问题,本文也进行了探讨。当加密特别提款权在世界范围内自由流通时,又与个人信息保护和数据跨境流动产生冲突,需要在法律上进行救济和协调。
最后探讨和总结加密特别提款权对现行国际货币体系和世界各国的影响及对各行各业的现实冲击,并针对其对我国可能造成的影响,建议我国做好应对金融自由化、汇率激烈波动、外汇管制失效等现实问题的充分准备,同时提出我国应当顺应当下国际局势的演变趋势,积极参与甚至主导加密特别提款权的创设,主导制定新的国际货币合作规则,从而提升我国在国际货币金融领域的话语权、提高人民币的国际地位及增加我国持有特别提款权的份额,使我国在新的国际货币体系下获得制度性的优势,实现人民币国际化与加密特别提款权货币化同步推进的新国际货币战略。严格的法律监管,以确保数据安全,防止系统性风险产生。世界各国应在现有国际标准的基础上,适当借鉴美欧关于交易报告库监管的相关制度安排,建立并完善相应法律法规。同时,通过诸如有效合理构建遵从制度、促进跨境监管机构间信息交换以加强双方合作互信等跨境监管协调措施,能够在一定程度上减轻交易报告库跨境监管冲突带来的负面影响。
对于数据汇总,全球数据汇总机制的缺失是不争的事实,其引发的诸如数据标准执行差异化、交易报告的重复性、跨境数据获取困难、交易报告库监管冲突等问题,尚未在国际层面得以有效解决。毫无疑问,国际社会加强合作,携手共建全球交易报告库是应对上述问题的根本性解决办法。
从我国交易报告库制度发展来看,我国已初步完成交易报告库建立和相应规则的立法工作。目前,中国已设有5家交易报告库及类交易报告库实体。其中,期货及衍生品交易报告库(CFMMC-TR)、中证机构间报价系统(CSIS)和香港交易报告库(HKTR)系中国大陆地区和香港地区设立的经FSB认可的交易报告库;与此同时,大陆地区还设有另外2家类交易报告库实体,即中国外汇交易中心(CFETS)和中国银行间市场交易商协会(NAFMII),是面向不同市场、不同衍生产品的类交易报告库实体。然而,相较于欧美发达国家,我国特别是大陆地区交易报告库的发展仍显滞后。因此,我国应在合理审视交易报告库制度现存缺陷的基础上,及时采取应对措施以推动交易报告库制度的完善发展,包括扩大场外衍生品市场规模,丰富场外衍生产品类别;提升交易报告库创新能力,拓展服务范围;与国际标准接轨,完善中国交易报告库法律体系;积极参与全球交易报告库制度建设,发出中国声音。
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