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內容簡介: |
行为金融学是研究金融市场的一种崭新方法,是关于心理因素如何影响金融行为的研究。它的出现是对传统金融学范式遇到的难题的回应。行为金融学的大量研究揭示,人类的思维过程存在系统的局限性。人们往往无法做到完全意义上的理性,相反,各种认知缺陷、启发式以及惯性思维决定了我们的大多数判断和决策。阅读本书,我们能知道传统金融学模型的缺陷和局限,认识到它们失效的边界,从而勘破金融市场危险的地方在哪里,避免失败。
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關於作者: |
薛冰岩:中山大学岭南学院金融本科、北京大学汇丰商学院EMBA。现任深圳市晟泰投资管理有限公司总裁,崇尚理性投资和价值投资理念,以基本面为基础进行投资决策。
芝均:高级会计师、美国注册管理会计师CMA,某大型国企总会计师。
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目錄:
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目 录
第一章
行为金融学的横空出世
有效市场假说 002
现代投资组合理论(MPT)06资本资产定价模型(CAPM)010套利定价理论(APT)011期权定价理论(OTP)013华尔街之局LTCM 事件015行为金融学应运而生 023
第二章
投资心理与行为金融学
"锚定效应"对思维决策的影响026决策中的"心理分账"现象029"后悔"对投资决策的影响031"自负"对投资决策的影响 33金融学的划时代转折 034前景理论释义 041
第三章
动物精神与决策偏差
喜欢预测是我们的本能051向动物问卜 056受制于基因的蜜蜂058马克吐温的猫和巴甫洛夫的狗059害怕懊悔的鸵鸟060随大流的羊群061
第四章故事与奇幻思维
合取谬误 065记忆的重构效应 067奇幻思维与控制错觉 068预测,有着永恒的魅力071"机会之魔"的纸牌 074持有赔钱货,卖出绩优股078
第五章
投资中的心理迷障
升级你的心智082盲从权威 084一致性倾向 O85坦然接受不一致性 087反差导致的误判 088忽略机会成本 089改革总是危机驱动 090思维,快与慢01直觉的优势与劣势093直觉与爱情 094互惠导致的误判095偏见的形成 097媒体热点与投资偏见098利用偏见∶安慰剂效应101
第六章
楼市是一面扭曲的镜子
货币幻觉 103财富幻觉 105楼市只涨不跌的神话107纸上富贵,终是浮云110过度反应理论 112过度自信 113从众效应 116次贷与房奴 118
第七章
股市"傻瓜"众生相
勤快交易的"傻瓜""123消息灵通的"傻瓜"124情感驱动的"傻瓜"126追求完美的"傻瓜"128大而化之的"傻瓜"129过于专注的"傻瓜"130
第八章
炒股就是炒心理
认知失谐 133酸葡萄VS甜柠檬136情绪定输赢 139成功投资客的特征 142
第九章
股市中的心理博弈
押宝与押宝的艺术145选美与选股 146
格林厄姆大战"市场先生"149乌合之众 153苏比克博傻 154陷阱的三个特征 155与庄家博弈 157机构博弈 158游资重仓股的特点 160旁氏圈套与麦道夫骗局162
第十章
超越贪婪和恐惧
恐惧驱动;非理性萧条175贪婪驱动∶非理性繁荣178冷热移情差异 181蒙特卡洛谬误 183追求荣誉导致的"卖出效应"185投资失败的原因可能是看盘太勤187
第十一章
投资者的自省与自律
明察秋毫,不见舆薪 189特韦斯基的圈套 189致命的自负 190
职业经理人的决策偏差 192代理成本 195索尼的一个失败案例 197沉没成本199
群体蓄积的不是智慧,而是愚蠢202市场价值经常偏离基本价值204
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