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| 內容簡介： |
《上市公司控制权纠纷案例精析》精选九则跌宕起伏的上市公司控制权争夺战典型案例，对其事实认定标准、证据采信逻辑、论证思路和说理过程抽丝剥茧，以期于迷雾中尽力看清事件真相，引发企业经营管理决策者及法律从业者深度思考，提供实务指引。
作者以解剖麻雀之精神，还原全貌：从背景起源、各方立场、事实经过、招数拆解等角度展开，坚持有据可查；直捣案例“攻守策略”，归纳与对比各方采用的攻守战法；提纲挈领，特别指出值得实务界关注的要点、重点、前沿及背后法理，衔接所涉及的法律、政策与相关司法裁判。
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| 關於作者： |
谢会生
北京策略律师事务所主任。北京大学法律硕士、清华大学EMBA，中华全国律师协会金融证券专业委员会委员，2012-2014年度北京市优秀律师，海南国际仲裁院仲裁员，北海国际仲裁院仲裁员，中国民主建国会会员。
谢会生律师于1999年开始从事律师工作，处理过大量重大、复杂民商诉讼案件及刑事辩护案件，对诉讼理论、诉讼策略有深入研究和丰富经验。近年来，重点办理资本市场纠纷解决与风险防范业务，并积累多起成功案例。其中，部分案件曾推动法律法规的修订或国家政策的调整。
出版有《企业IPO知识产权法律风险防范与纠纷解决》(总主编，法律出版社2013年版)、《亿万富翁的传承计划》(总主编，法律出版社2013年版)、《2019-2020中国上市公司诉讼蓝皮书》(主编，法律出版社2020年版)、《2020-2021中国上市公司诉讼蓝皮书》(总主编，法律出版社2021年版)等书籍。
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| 目錄：
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南玻与宝能控制权争夺战
一、宝能“潜龙试水”，南玻嗅觉敏锐，双方“言和”（2015年3~4月）
二、南玻“敞开大门”，宝能“得寸进尺”（2015年4月~2016年1月）
三、矛盾激化，南玻管理层“集体出走”（2016年1~11月）
四、“血洗南玻”始末（2016年11月~2019年11月）
五、解析双方攻守策略
六、总结：敬畏法律，“与狼共舞”
京基与华超控制权争夺战
一、“盟友”林志的“潜伏”（2013年9月~2015年8月）
二、京基登台，康达尔“重装出击”（2015年8月~2016年1月）
三、京基加强攻势，双方“械斗”（2016年1月~2017年2月）
四、“厮杀”股东大会，公司“披星戴帽”（2017年2月~2018年8月）
五、战斗升级，戛然落幕（2018年8月~2019年12月）
六、解析双方攻守策略
七、总结：正义、“魔戒”与时代精神
ST生化控制权争夺战
一、“三九”退场，振兴接盘（1998年7月~2006年5月）
二、艰难自救，逐见曙光（2006年5月~2017年6月）
三、“黄雀衔环”，“五军混战”（2017年6~11月）
四、“一山二虎”，在商言商（2017年12月~2019年12月）
五、解析双方攻守策略
六、总结：资本市场需要“觊觎之心”
万科与宝能控制权争夺战
一、宝能“闪电”入侵，万科变“闪电战”为“持久战”（2015年6~12月）
二、万科引入“外援”，结果“祸起萧墙”（2015年12月~2016年6月）
三、万科祭出“连环计”，宝能“引火烧身”（2016年6~12月）
四、攻守双方“伤痕累累”，“外援”成为最大赢家（2016年12月~2019年12月）
五、解析双方攻守策略
六、总结：渔翁得利
胡氏兄弟与国风控制权争夺战
一、西藏旅游风雨飘摇，胡氏兄弟“闪电入侵”（2001年4月~2015年7月）
二、控制权旁落之危，国风主动出击（2015年7月~2016年5月）
三、胡氏兄弟退场，新对手接踵而至（2016年6月~2018年7月）
四、解析双方攻守策略
五、总结
成都路桥控制权争夺战
一、实控人自由受限，李勤争夺控制权（2015年2月~2016年2月）
二、董事会全面抵抗，两度限制表决权（2016年2月~2017年1月）
三、付诸诉讼，对簿公堂（2017年1~2月）
四、戏剧性的剧情反转（2017年2月~2018年1月）
五、系列诉讼尘埃落定、控制权花落他家（2018年1月~2019年4月）
六、解析双方攻守策略
七、总结：积极、规范行使权利
鲁南制药控制权内部争夺
一、公司控制权的内部争夺（2014年11月~2017年3月）
二、双方对簿公堂（2017年3月~2019年2月）
三、漫长的诉讼过程（2019年2~11月）
四、两方持续对峙（2019年9~12月）
五、解析双方攻守策略
六、总结：合法依规，未雨绸缪
上海新梅控制权争夺之战
一、开南举牌，股权之争大幕开启（2013年11月~2014年3月）
二、上海新梅“焦土计划”，六公司结成联盟（2014年5~6月）
三、双方僵持阶段（2014年7月）
四、北京正谋半路杀出，上海新梅遭“围猎”（2014年7~8月）
五、双方混战，斗争白热化（2015年1~6月）
六、举牌方自行召开股东会，谋建“双头董事会”相抗（2015年7~8月）
七、新梅董事试图“自救”，行政监管频发问询（2015年12月）
八、暂停上市危机四伏，力求“自保”握手言和
九、解析双方攻守策略
十、总结
高瓴资本入主格力电器
——格力集团与格力集团管理层背后的博弈
一、父弱子强，管理层久积怨（2003年10月~2016年11月）
二、营销“女王”，登顶格力电器（1990年1月~2014年12月）
三、手机梦碎，折戟珠海银隆（2015年3月~2016年11月）
四、有惊无险，“野蛮人”来敲门（2016年11~12月）
五、高瓴资本入局，谁的格力电器（2019年4~10月）
六、解析格力电器攻守策略
七、总结：短期共赢是否也意味着长久的安逸？
后 记
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| 內容試閱：
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前 言
历史给了我们答案，但当时的人却左右为难。
——亨利·基辛格《大外交》
新冠肺炎疫情影响下世界加速变化，风险挑战有增无减。
但从另一角度来看，这也是一个深入反思、致良知的契机，比如个体与组织的发展、同社会的互动，以及对时代的观察。
中国资本市场也正在经历变局之时期，疫情冲击下的态势相较过往更为波动。北京策略律师事务所深耕资本市场重大诉讼业务，在疫情期间，我们静下心来对近几年发生的跌宕起伏、惊心动魄的上市公司控制权争夺战进行了一次深入、系统的复盘，为的是在尘埃落定之后，在躲过了立场之争和蹭热点之嫌的时空之下，对这些热点案件的记叙和讨论不会成为一种介入、投入，舆论、传播、态度或者站队，而且还能从相对完整的资料信息中，以更为全面的视角来尽力看清来龙去脉，满足求知的欲望，继而在未来为上市公司决策者提供启迪和有效的指引。
真实的人总是非典型的，真实的案例也是如此。过于抽象、拔高、典型化地解读案例，或是空洞地将中国的资本市场和商业社会的未来描述成“向美好生活的迈进”，都会有意或者无意地忽视遭受进步之苦的企业、企业家、投资人、监管机构和司法机关，并掩埋案例中大量看似与控制权之争无关但实则至关重要的“隐蔽的角落”——“这是一个作家对读者做的最大的恶”。
因此，本书紧扣“精析”而非“简评”的写作主旨，只选取了 9 个案例。比起对“大胜”的点评，更注重“小胜”的挖掘。多关注具体的人和事，少着墨宏大叙事，“不以成败论英雄”。目光在整体战略与具体战术之间来回穿梭，关注各方之间的刀来剑往、对策与破解，在整个战局的框架下观察城池得失。为的是帮助笔者和各位在一个个具体的个案中，看到法律如何被践行又如何受到时局的影响。
每一个案例，首先还原全貌：从背景起源、各方立场、事实经过、攻守策略、出招拆招等角度展开，坚持有据可查。其次在案例的“解析攻守策略”部分，将案例各方采用的攻守战法进行归纳和深入分析。最后在每案例的“总结”部分，提纲挈领地介绍案例中特别值得实务关注的要点、重点、前沿和背后的法理，并解读当下的法律、政策和案例涉及的相关司法裁判，着重关注其事实认定标准、证据采信逻辑、论证思路和说理过程。希望既能接近事实、澄清真相，也能深度思考、提供指引。
例如，在家喻户晓的“宝万之争”中，本书关注攻守方的合纵连横、各种势力的登台和转场，关注“君万之争”的遗产和万科因此而形成的路径依赖、宝能“野蛮人”背后的精心谋划、华润和深圳地铁这两个主要涉事方的“若即若离”，关注“事业合伙人计划”从雏形到成熟的过程和对万科管理层的保护与争议，关注专家意见书与法院对于 617董事会决议的分歧，以及允许企业家通过差异化表决权或其他方式来加强对企业控制的制度价值与背后的现实博弈等重点问题。
再如康达尔控制权争夺战中，本书既展示了守方的系列反收购措施，也剖析了攻方是如何将这个铜墙铁壁一一拆解，还将长达6 年的胶着中所发生的近 20 起诉讼进行梳理，展示出双方系统化的诉讼策略和对战局的影响。本书对该案中的违规增持结合新《证券法》进行了实务分析。本书也在该案例中对“停牌”这个从“杀招”变成“鸡肋”的反收购制度的前世今生进行了完整的阐述。
又如堪称“要约收购成功第一案”的ST生化控制权争夺战中，本书不仅揭示要约收购事件中“用脚投票”和“临阵倒戈”的真相，还用更多的篇幅来讲述要约收购前后的“战事”，继而发现振兴艰难自救、深圳信达多方斡旋、浙民投“摘桃截胡”、三方共治的美好结局之下的残酷和无奈，以及债权人在控制权争夺战中的重要性。
此外，这些案例在保持各自的相对独立性和独特性的同时，也与其他案例产生了“联动”。例如，宝万之争案和康达尔案中的停牌制度，宝南之争案与成都路桥案中的章程修改，康达尔案、上海新梅案和西藏旅游案中的违规增持，康达尔案与鲁南制药案中的系统化诉讼，宝万之争案与格力电器案中的监管介入与合伙人制度，康达尔案与格力电器中的股权质押。相似的背景，同样的问题，却产生了不同的效果和结果。本书对这些异同也进行了逐一辨析。
不过，坚持史学视角的代价，便是让这些案例不可避免地出现了局部事实不明和法律模糊的特征，导致真相中也充满了不确定性。这里的不确定性既源自于参与者的局限性，也有法律本身的局限性，但更多的是关于这个世界的混沌的一面——一个有结果却未必有原因、有原因也未必有结果、多因多果复合联并、存有大量悬疑的世界。但也只有接受这一点，接受这样的一个混沌的世界，才能避免认知的缺陷。
也正是抱着这样的态度，在解剖这些控制权之争的案例中，会越来越深切地感受到：身为律师，要想通过法律服务来有效地帮助当事人解决争议，推动国家法治进步，以贯彻“法律必须被信仰”的理念，避免堕入“否则它将形同虚设”的深渊，就得不断从更为广阔的视角来认识法律。法律并非只有诉讼与非诉，更是对整个体系规则的梳理和完善，正如中国公司治理研究院院长李维安教授所言，“制约一个权力的不是另一个更大的权力，而是一套完善的系统。权力是不是过大是个伪问题，系统是不是不完善才是真问题”。
实际上，局限在诉讼抑或非诉里，无助于律师以当事人代理人的身份去妥善解决控制权之争问题，也无法在“国内反并购有种内因不足全靠外援的意思”的流行观点和“难进大门”的普遍现实中自圆其说，最终会使抱残守缺的法律工作者把控制权争夺的主要战场局限在股东大会和董事会，却不知如何才能让“对公司管理、运行和经营方面的控制”真正落地，动辄以埋怨制度供给不足和非法律领域为借口，最终让自己的业务范围越来越窄，与当事人的距离也越来越远。
大道当然。相信读过本书后，各位能对“内控完善、信誉优良、业绩出色，才是最好的反收购措施”有着更深刻的认同，能对“限于我国公司和证券法律制度，真正可以运用于资本市场的反收购措施并不多”作出属于自己的回应。
当然，即便如此，本书也避免不了“满纸荒唐言”的命运。《百年孤独》的作者加西亚·马尔克斯曾在一次访谈中提道：“如果有时间，我真想写一本回忆录，谈谈我作品中，每一事件、每一冒险的来龙去脉。这本回忆录，必将使得那些批评家和分析家觉得尴尬”。本书也不会例外，也许很多案件的亲历者和见证者可能会对本书嗤之以鼻。
况且，“A book is never finished， it is only abandoned”。限于学识、经验、视野、能力和精力，笔者深知自己的“道行尚浅”，目前对这些案例的研究还只是初步的、阶段性的，对于案例中更深层的问题，尤其是公司治理结构的本土化问题还没有得到一个很满意的思考，部分章节写作时已感词不达意。例如，宝万之争中关于分业监管下产生的制度套利对控制权的影响，再如，鲁南制药中大量关键信息缺 失却无迹可寻……
所以，对于本书所有的疏漏、不足、瑕疵乃至缺陷，笔者诚挚地希望读者朋友给予批评、指正和建议，在日后有机会出修订版时进行完善，以更好的面目再次与各位见面。
主编 谢会生
2022年8月19日
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